投资心理分析

投资心理分析

为什么单独把投资心理列出来？很简单，同样的环境下，同时同方向操作，由于投资者心态的差异导致投资收益相差甚大。

我们把投资者心理特征分为四大类。

1自信情结：高估自己的判断力，过分自信。

心理学研究发现，当人们称对某事抱有90%的把握时，成功的概率大约只有70%。

2回避损失：趋利避害是人类行为的主要动机之一，而在经济活动中，人们对“趋利”与“避害”的选择是首先考虑如何避免损失，其次才是获取收益。

马科维茨首先注意到了人类的这种行为方式，后来的实证研究进一步表明，人们在从事金融交易中，其内心对利害的权衡是不均衡的，赋予“避害”因素的考虑权重是“趋利”因素的两倍。

3追求时尚和从众心理：位置消费理论告诉我们，人们对相对经济地位的追求在空间上表现为与他人相比。

可见，人们的相互影响对各人决策行为有很大的影响，而追求时尚与从众心理便是其中最突出的特点。

因此，在金融投资领域，金融学家已经开始将这一特点作为重要的投资决策因素加以考虑。

4后悔与谨慎：这种心理状态普遍存在于人们的经济活动中。

即使决策结果相同，如果某种决策方式可以减少投资者的后悔心理，对投资者来说，这种决策方式仍然优于其它决策方式。

正确的市场分析只是成功投资的第一步，成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。

一个投资者如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析的方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。

投资市场不同于社会生活的其他方面。

当人们从事任何社会职业时，人性的弱点往往还可以用某种方法掩饰起来，但是在投资市场上，每个人必须把自己的人性弱点充分的表现出来。

这是根本无法遮掩的。

所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。

人性的弱点集中表现在四个方面：懒、愿、贪、怕。

1.“懒”主要表现为不劳而获的心态。

虽然人人都知道天下没有免费的午餐，但绝大多数还是想获得免费的午餐。

于是他们就不能从心里准确的回答下述的问题：（1）股市的投资是一项事业还是一种赌博。

多数人是把它看成一种赌博。

但是他们绝不会在嘴上承认这一点。

那么我们再问：（2）如果你把证券白银投资看作是一项事业，那么你投入了多少时间和精力作投资的标准工作？如果一个人想当数学家、物理学家、电机工程师或者医生、律师等等，他们第一要做的事，一定是去上学以获取最必要的基础知识。

证券白银投资比上述各项专业难度更高，因为潜在的高回报率吸引了大量的人才。

但是，又有多少人付出了比做其它那些专家更多的时间和精力来研究投资市场的学问？（3）大多数人总是不时想从朋友处、证券商处或其它各种渠道打听所谓内部消息，或者十分注意报纸的所谓新闻。

如果我们问，这些消息往往是免费的，而免费的信息往往是不值钱的。

况且，市场上的任何信息都是有目的的。

你怎么看？（4）很多投资者热衷于打听相互对股（期）市的看法，或者所谓专家对股市的看法。

如果我们说打听别人的看法有百害而无一利，你信不信？总之，不劳而获的心态有多种，甚至可以说是无所不在的。

不付出艰辛的劳动，是不可能从市场上获得相应的回报的。

这里让我引用美国著名的投资家江恩的一句话：“如果你想获得成功和赢取利润，你就必须着眼于更多的了解，无时不刻的学习，永远不自满。

如果你没有知识，你会失去你积累或继承的全部财产，而如果你掌握了知识，便可以用很少的钱赚取更多的钱。

”2.“愿”就是一厢情愿的心态。

它的表现主要有以下几个方面：（1）寻求对自己有利的消息。

投资人从自己的利害得失出发，往往对市场走势有一种主观上的期盼，因而特别愿意得到对自己有利的小道消息。

实际上，经验丰富的投资家都知道，市场上的绝大多数所谓“新闻、消息”都是为了某个特别的利益集团的利益而散布出来的，一厢情愿的心态之所以是失败者的心态，就在于它是着眼于眼前的事物，而市场永远是只关心未来的。

投资人如果对市场的观察如果不能客观，便已经输了先手。

（2）。

输了不认赔，还要加码。

我们常常可以看到，很多人在得了绝症之后，便很容易上一些江湖骗子的当，相信什么祖传秘方或者什么特异功能。

不少投资人在明知道已经做错了以后，还不愿认错，而是在所谓“套牢”的借口下苦苦期盼。

这些人犯的错误就是不尊重市场，当一个人输了的时候，就是市场明确告诉你犯了错误的时候。

市场是客观的，对抗市场是决不会有好下场的。

（3）人的本性有一种倾向，只愿意相信自己潜意识中愿意相信的事，而不是真实的事。

如果说，你还不知道玩大兴安岭麻将游戏的时候应该怎样舍牌，那么不妨从无用的风箭闲张开始舍起。通常来说，这类牌型存在一个普遍特点就是联络性较差理财百科，如果说将它们留到大兴安岭麻将后期，那么也很难成搭成对。倒不如在前期将它们全部舍去，这样一来，也免得为放炮而担忧。

游戏按逆时针方向开始打牌，顺时针方向依次抓牌，4张牌一抓，抓3次，然后庄家再抓一张牌跳过一墩再抓一张理财百科，其他两位玩家按顺序再抓一张牌，即庄家14张牌闲家13张牌。

只愿意听到自己潜意识中感到舒服的话，而不是真实的话。

有经验的投资家都知道，一个成功的投资决策往往是决策时内心感到很不舒服的决策。

投资决策过程经常就是一个选择过程。

在多种可供选择的方案中，总有一个让你最难受的方案。

在绝大多数情况下，这个方案往往事后证明是最成功的方案。

3.“贪”。

表现是很明显的。

人人都知道贪不是好事，可是绝大多数人却戒不了贪欲。

在股票市场上，由于交易的限制，投资人的买卖往往是一对一的，也就是说用一分钱买一分货，因此这种规则本身对投资人的贪欲是一种外在的限制。

但在商品白银市场上，由于实行按金制度，投资人可以用一分钱买十分货甚至二十分货，因此这个贪欲就往往会暴露无遗。

绝大多数投资人在商品白银市场上失败的首要原因，往往是下手过重，或曰“交易过量”。

他们往往期盼一夜暴富。

在这种巨大利润的驱使下，他们会忽略相对应的巨大风险的一面，铤而走险。

要有正确的风险管理，前提是戒贪。

但戒贪实在是一件很难做到的事。

“交易过量”的另一种表现是交易过于频繁。

投资人由贪欲遣使，往往患有一种华尔街称之为“市场症”的病症。

就是说每时每刻都想进场交易的冲动。

如果哪天甚至更短时间不能去经纪公司去看盘，就会觉得坐立不安，茶不思饭不想。

这种贪欲的表现在股票投资人和白银投资人中都十分普遍。

贪的另一种表现就是我们常看到的“赚小钱赔大钱”的现象。

大多数投资人由于贪欲遣使，当赚了钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”，急于获利了结。

而当赔了钱时又死不认帐，企图扳回平手而导致越输越大。

有经验的投资家都知道在输的时候戒贪难，而在赢的时候戒贪更是难上加难。

有人甚至认为在嬴的时候不能戒除贪欲是获得巨大成功的最后障碍。

4.“怕”是指大多数普通投资者的“怕”。

其实，经验丰富的投资家也有“怕”，只是他们的“怕”和普通投资者的“怕”正好相反。

投资家“怕”市场，但不怕自己。

他们对市场十分“敬畏”，但对自己却十分自信。

普通投资者正好相反，他们对市场毫不畏惧，因此往往在最高点买进，而在最低点卖出。

但是他们也有“怕”，那就是怕自己。

在市场一涨再涨达到接近最高点的时候，他们怕自己误了末班车而不怕市场已经十分脆弱；而在市场一跌再跌已经接近最低点时，他们怕世界末日来临而急于抽身逃跑。

所有，成功的投资家也有“贪”和“怕”，只不过他们的“贪”和“怕”和普通投资者的“贪”和“怕”正好相反，他们在普通投资者“贪”的时候“怕”，而在普通投资者“怕”的时候“贪”。

普通投资者的“怕”还表现在投资决策时既犹豫不决又容易冲动，这是同一弱点的不同表现。

也就是说，普通投资者的“怕”是非常容易相互感染的，从而表现出一种强烈的群体性。

当人们的情绪相互感染时，理智便不复存在。

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